Формирование и управление денежным потоком п/п.

На каждом шаге значение ДП характеризуется:

- притоком, равным размеру денежных пост-й (или рез-тов в стоим. выражении) на этом шаге;

- оттоком, равным платежам на этом шаге;

- сальдо (активным балансом, эф-том, чистым потоком), = приток - отток.

Как правило, выделяются 3 вида хоз. операций и соответственно связанных с ними ДП:

1.текущая (операционная) - связана с произв-вом и реал-цией продукции (работ, услуг). Движение денег здесь отражают операции, связанные с форм-ем валовой и чистой прибыли. Т.к. опер. деят-ть явл-ся глав.источником прибыли, то она должна генер-ть осн. поток ДС.

- к притокам относятся выручка от реализации, а также прочие и внереал. доходы, в том числе поступления от средств, вложенных в доп.фонды;

- к оттокам – производ. издержки, налоги.

2.инвестиционная - включает операции, связанные с реал. и портфел. инвестициями долгоср. характера. Источниками ДС для инвест. деят-ти могут быть:

- поступления от тек. деят-ти в форме нераспр. прибыли и ам. отч-ий;

- доходы от самой инв. деят-ти (продажа имущества);

- поступления за счет привлеченных источников долгоср. фин-ния (эмиссия акций, долгосрочные кредиты и займы). При благоприятной эк. ситуации п/п стремится к расширению и модернизации произв-ва, что приводит к временному оттоку ДС.

3.финансовая деятельность – операции по краткоср. фин-нию п/п: кредиты и займы; реал-ция и выкуп акций; оплата % по полученным кредитам и займам; погашение обяз-в по векселям и т.д.

- к притокам относятся вложения соб. (акц.) капитала и привлеченных ср-в: субсидий и дотаций, заем. ср-тв, в том числе и за счет выпуска п/п соб. долг. ценных бумаг;

- к оттокам - затраты на возврат и обслуж-е займов и выпущенных п/п долг. ценных бумаг (в полном объеме независимо от того, были они включены в притоки или в доп. фонды), а также при необх-ти - на выплату дивидендов по акциям п/п.

Такая группировка дает возможность:

* Проанализировать текущие денежные потоки;

* Оценить способность п/п погасить свою задолж-ть перед кредиторами и иными партнерами;

* Выплатить дивиденды владельцам акций;

* Изучить необх-ть привлеч-я доп. фин. ресурсов для реал-ции инвест., инновац., соци. и др. программ.

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных (ожидаемые) или дефлированных ценах в зав-ти от того, в каких ценах выражаются на каждом шаге их притоки и оттоки.